美国普通人如何理财？

作者丨纽约旧闻

前美银美林/CFA/哥伦比亚大学/斯特伦MBA

来源丨微信公众号纽约旧闻

一

一般的方法

1. 401K

一般金融公司匹配薪水最高的3% - 6%。

例子：容易计算，假设月收入$10,000，将税前收入的6%，即$600存入你自己的401K账户，公司会帮你额外存入$600。 每月一共1200刀，钱放入美林、富达等401k账户，可以根据自己的风险偏好选择一只或几只基金进行投资。

好处一：公司配就是免费赠送，但有时会有一个归属期（return period）。

好处二：储蓄时不用纳税，每年资产增加时不用纳税，取款时不用纳税。 由于你取钱的时候已经退休了，也就是说在税闸较低的情况下取钱可以节省不少税金。

2、自住及投资物业

与中国相比，美国首付低、房租高、房价低（与人均收入相比）。 买房很可能是一项划算的投资。

好处一：Mortgage（按揭贷款）的部分利息可以抵税，房产税可以抵扣所得税。

好处二：为数不多的允许个人大杠杆投资的渠道之一。

对于投资性房产，如上所述，租金收入需要纳税，大部分可以通过房屋折旧抵消。 是否是一种好的投资方式，取决于所在城市的房产税水平，国家的法律是否有利于房东或房客等因素。 几个人可以组建有限责任公司共同投资。

3.点对点

Prosper Funding（繁荣融资）或Lending Club（贷款俱乐部），不推荐。

Prosperity Financing和Loan Club是美国最大的两个家庭贷款虚拟市场平台。 分别于2006年和2007年推出，主要以消费金融和小微金融为主。 两大平台占比最大的是消费金融。 偿还信用卡债务的贷款。

P2P在美国的快速发展发生在危机后的这几年：银行监管过度，给不受监管的P2P行业提供了很多机会。 特朗普上台后，监管环境有所放松，越来越少的借款人选择P2P平台，导致P2P平台的标的质量越来越差。 此外，高盛等公司也开始做个人贷款业务，进一步挤压了P2P的生存空间。

下图是Lending Club各个评级的历史回报率，可以说是每况愈下——2014年，各个评级的回报率都比现在至少高出2%。

4. 机器人顾问

西海岸的Wealth Front、东海岸的Betterment以及嘉信理财等老牌资产管理公司也推出了相应的智能理财产品。

目标用户群：HENRY（Highly Educated Not Rich Yet）炒比特币赚钱需要缴税吗，即刚在美国工作的白领。

优点：手续费极低，无门槛，简单（选择风险偏好即可）。

5.寄回中国

由于中美利率差异，国内约5%的理财产品收益在美国非常可观。 当然，您必须承担汇率波动的风险。

6.个股（个股）

我周围的很多朋友都投资股票。 不管他们的背景如何，很少有人能够持续跑赢市场。 建议在工作之初，将更多的时间花在提高专业技能上。 炒个股很容易让人天天粗心大意的看盘，得不偿失。

7.ETF

推荐。 风险更低，比个股更分散； 与主动管理基金相比，成本更低； 流动性好，想卖就卖，不像一些公募有赎回限制。

ETF降低了散户投资者投资债券等产品的资金门槛。

8、公司期权/股权（金手铐）

如果你的薪水很大一部分是股票或期权，那么请理性评估公司的未来，避免一厢情愿（wishful thinking），避免控制错觉（illusion of control）。

一般而言，您应该考虑投资其他行业以分散风险。 想象一下，你是雷曼兄弟的员工，你在为雷曼兄弟打工的同时购买了这家公司的股票，认为如果你努力工作，这家公司的股票就会上涨。 然后在2008年9月15日，工资单和股票账户同时归零的画面美得让人不忍直视。

比特币和其他加密货币：简而言之，建议不要超过 1%。

二

常见的误解/建议

1.投资归投资，信仰归信仰，别混淆了。 进场的时候想赚钱，跌倒的时候其实是失去了信仰——这是行为金融学教科书级别的谬论。

2、有效市场假说：学金融的同学一定要学会“市场是有效的”。 学习这个假设的意义不是让投资者放弃思考放弃研究，而是让投资者对市场产生恐惧：市场已经消化了大部分信息（99.9%），挖掘/研究剩下的0.1%信息极其重要。 昂贵/困难。

所以不要看到好消息就买股票，因为当散户看到这个信息的时候，已经被市场消化了，反映在价格上了。

3. 没有所谓的最优配置，不同的人有不同的配置策略：年龄、收入、债务状况、婚姻状况、是否/有几个孩子、是否是信托基金宝贝等等很多因素都会影响一个人的风险偏好和流动性需求等，从而影响资产配置。 请根据自身情况分析。

4.所谓分散风险，不等于平均投资金额，比如1/3股票，1/3债券，1/3比特币。 这三类投资的波动性发生了翻天覆地的变化。 如果真的把它们平均分成三份，你会发现投资组合中超过90%的波动都来自于比特币。

资产配置应根据每类资产的波动性和相关性来确定。 太多麻烦了？ 然后让机器人顾问决定。

5、每个人都拥有两类资产：实物资产和人力资产。 大多数年轻人的物质资产远少于人力资产，因此应该将精力花在改善后者而不是挫败前者上。

最典型的手段就是接受教育以增加单位时间的收入（禁）工（转）。 如果你买高风险的股票甚至衍生品，你每天都在看行情，不能好好上班/学习，得不偿失。

6、别提美股是阿里、京东、新浪、聚美优品。 这些只是美国股市的一角。 而且这个世界上不仅有美股、A股，还有欧股、新兴市场股票、大宗商品、债券等等。

7、“一年五次如过江之鲫，五年翻倍者寥寥无几”。 衡量投资业绩时炒比特币赚钱需要缴税吗，不要只看今年赚了多少。 更重要的是看夏普比率——增加分子（收益率）或降低分母（波动率）都可以增加夏普比率。

夏普比率 =（回报 - 无风险利率）/波动率

8. 降低投资波动性的方法主要有两种：对冲和多元化——前者成本高昂，后者几乎免费。

9. 不要根据 CNBC、Marketwatch 和其他媒体进行投资。 他们的目的是提高收视率，认真深入的分析没有收视率/点击。

相反，诸如“一年10次”、“不上车就晚了”、“一个月成为炒股高手，下班就解脱”等极端观点反而出现了。 “世界末日”、“股灾”等极端观点可以激发读者的肾上腺素，以达到更好的传播效果。

贪婪和恐惧——人类的弱点只会被这些媒体放大。